Por Betina Roxo, estrategista-chefe da Rico
- As ações brasileiras tiveram seu pior desempenho mensal neste ano e continuaram a apresentar desempenho inferior ao de seus pares internacionais, com queda de 20% em dólar no acumulado do ano.
- O mercado tem descolado dos mercados de fora principalmente devido à deterioração do cenário fiscal interno, com sinais claros de que o teto de gastos – principal âncora do Brasil para o controle de gastos – está sendo flexibilizado. Com isso, voltamos ao velho equilíbrio Macro: mais gastos, inflação mais alta e taxas de juros mais altas. Como resultado, as ações permanecem sob muita pressão.
- Apesar de existirem oportunidades atrativas na bolsa, o cenário atual nos levou a mais uma atualização da estimativa para o Ibovespa. O novo preço-alvo do Ibovespa é de 123.000 pontos para meados do ano de 2022, contra 130.000 pontos para o final de 2021 projetado anteriormente.
Mas como começamos o primeiro dia de novembro, emenda de feriado aqui no Brasil?
As bolsas internacionais amanheceram positivas (EUA +0,4% e Europa +0,6%) após os 3 principais índices americanos (Nasdaq Composite, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average) concluírem outubro em máximas históricas, impulsionados pela forte temporada de resultados.
Nos EUA, investidores aguardam a próxima reunião do FOMC (Federal Open Market Committee – o COPOM norte-americano) na quarta-feira, que irá decidir sobre o possível início da retirada dos estímulos econômicos e comentar sobre a inflação, atualmente no valor mais alto dos últimos 30 anos.
Para o resto da semana, amanhã é feriado no Brasil, mas o resto será agitado. Como disse, na quarta tem FOMC, na quinta decisão do Banco da Inglaterra e reunião da OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) e sexta, dados de emprego (payroll) nos EUA, além, claro, das discussões sobre PEC dos precatórios em Brasília.
Na China (-0,4%), o mercado encerra em baixa após reguladores divulgarem uma lista de novas responsabilidades para as empresas de tecnologia, incluindo áreas como governança e segurança de dados (Tencent -2,4%, Alibaba -2,15%, Meituan -0,82%).
Além disso, o país divulgou o seu PMI (indicador que mede a atividade econômica) de manufatura, que apresentou leve contração (49,2 vs. 49,7 esperados), indicando que o setor tem sido afetado pelos altos preços das commodities e pelo racionamento de energia.
Por fim, no Brasil, os caminhoneiros indicaram na semana passada que uma greve em resposta ao aumento dos preços dos combustíveis começaria hoje. O Ministério da Infraestrutura informou, porém, que às 7h de hoje não havia registro de qualquer bloqueio em rodovias federais ou pontos logísticos estratégicos. Além disso, continuam as discussões sobre a renovação do Auxílio Emergencial, programa que terminou em outubro. O governo precisa que a PEC dos Precatórios seja aprovada no Congresso para estender o programa. Enquanto isso, o governo vai retomar o programa Bolsa Família comum, que repassa menos dinheiro e para menos famílias do que o Auxílio Emergencial.
Sobre a temporada de balanços das empresas do Ibovespa, 14 de 88 e já reportaram resultados do terceiro trimestre de 2021, 67% delas acima do esperado, com resultado agregado 28% mais forte.
