Valendo-se de uma expertise de mais de 15 anos em crédito privado, a gestora AF Invest lança seu mais novo produto. Disponível na plataforma da XP, o AF Invest Geraes Prev XP FIRF CP traz como grande diferencial em relação aos demais fundos de previdência existentes no mercado os fatos de reunir ativos de empresas de capital fechado e ter flexibilidade para alocar em opções de crédito offshore.
Segundo Paulo Vasconcelos, cogestor dos fundos de crédito da AF Invest ao lado de Ana Botaro, uma das barreiras para inserir empresas não listadas em fundos do tipo está na dificuldade em se avaliar os riscos destes ativos. No entanto, como a gestora realiza uma avaliação profunda de companhias para a concessão de crédito privado, isso torna possível a inclusão destes negócios na carteira.
“Graças à nossa expertise, aproveitamos essa conexão natural que existe entre crédito privado e a previdência. A grande vantagem de inserir essas empresas menos óbvias é que elas pagam taxas mais altas para o investidor em relação às de capital aberto, mesmo tendo uma avaliação de risco bastante similar”, explica Vasconcelos em entrevista à CRC!News.
Ana acrescenta que, além das taxas mais elevadas, é essencial cuidar da segurança do investimento, para garantir que as pessoas recebam o dinheiro. “Mesmo sendo alocações em empresas fechadas, o fundo tem um portfólio conservador, bem equilibrado em relação a risco retorno. A qualidade dos ativos é equivalente a um rating A+”, completa.
Outro diferencial do produto está na flexibilidade para alocar em opções de crédito internacional. “Temos uma estratégia para aproveitar oportunidades offshore. Assim, conseguimos aumentar a exposição conforme o momento se mostra favorável, ou então diminuir caso os prêmios não estejam bons, explorando as dicotomias entre os mercados”, aponta Vasconcelos.
Pelo lado das empresas, a principal vantagem é que elas passam a ter menor dependência do financiamento via bancos públicos. “É uma forma de viabilizar estruturas menos óbvias e setores que não costumam ser cobertos, o que favorece o desenvolvimento do mercado de forma geral. O acesso a este tipo de companhia fica restrito a quem tem capacidade de avaliar o crédito, evitando problemas na estrutura de garantias”, explica o especialista.
Leia mais
Finkelsztain: “É papel da B3 induzir um tema tão importante quanto diversidade”
Novas operações de balcão reguladas pela CVM devem ampliar mercado de assessores
Overview: Brasil tem recorde com debêntures, mas ainda há desafios
Acesso democrático
Com cotas a partir de R$1 mil, os gestores apontam que uma das preocupações da AF Invest é oferecer produtos que sejam acessíveis e democráticos para as pessoas. “É um fundo mais de moderado para conservador, mas que cabe em qualquer tipo de bolso. Traz segurança para o portfólio junto com uma rentabilidade muito boa. Nossa meta é entregar retornos de 1,5% acima do CDI”, encerra Ana.
Texto publicado na edição 57 da revista CRC!News, acesse e leia a edição completa.
